停牌兩個月后，八一鋼鐵今（14）日公布資產重組預案，公司擬以票據資產置換和補足差額現金的方式，獲得控股股東八鋼公司旗下預估值高達43.45億元資產的注入，以進一步完善鋼鐵生產的一體化經營，減少關聯交易。

　　根據預案，八一鋼鐵將其所持有的、由控股股東八鋼公司開具的25.1億元商業承兌匯票，與八鋼公司下屬的標的資產等值部分進行置換。此次注入的資產包括煉鐵系統、能源系統、廠內物流、制造管理部和采購中心的資產、經營性負債與業務。以今年6月30日為審計評估基準日，置入資產預估值為43.45億元，預估增值率0.25%。其中與置出資產所差的18.35億元，將由八一鋼鐵現金支付給八鋼公司。最終交易價格將以寶武集團核準或備案的評估結果為準。

　　在本次重組完成后，公司控股股東仍為八鋼公司，實際控制人仍為寶武集團。

　　在此次交易中，公司擬置出的巨額商業承兌匯票，是由2016年12月八一鋼鐵向八鋼公司轉讓南疆公司100%股權的股權轉讓款形成的，由八鋼公司向八一鋼鐵開具。

　　八一鋼鐵表示，在此次交易前，公司主要是煉鋼和軋鋼系統資產，一直缺乏煉鐵及能源生產環節，從而導致與控股股東之間存在鐵水、水電汽、氧氮氬等原料和燃料的長期關聯采購。同時，上市公司又向八鋼公司及其下屬企業銷售鋼材和資材備件等產品。在此次交易完成后，公司主營業務仍為鋼鐵冶煉、軋制、加工及銷售，營業收入和利潤仍主要來源于鋼鐵生產和銷售，但通過注入煉鐵資產及輔助能源系統，公司將擁有煉鐵、煉鋼、軋鋼等核心生產工序在內的鋼鐵生產工藝流程，以及配套能源輔助系統，進一步實現鋼鐵生產一體化經營，大幅減少與八鋼公司的關聯交易，顯著提升盈利能力，并在去產能深化及環保要求日益提升的情況下，進一步提升綜合競爭力。

　　不過，此次交易完成后，八一鋼鐵與控股股東之間仍存在一定的關聯交易，將主要是公司向八鋼公司采購鐵礦石、煤炭等鋼鐵生產所需的原料，以及租賃此次標的資產所使用的土地和部分房產。

　　值得一提的是，此次交易標的資產2016年凈利潤虧損5.2億元，而今年上半年實現凈利潤5.1億元。公司解釋稱，標的資產主要產品為鐵水。去年虧損是因為新疆鋼鐵市場需求弱于內地經濟發達省份，仍然供過于求，標的資產產能利用率不足。今年以來，新疆基礎設施投資大幅增長，區域內鋼鐵行業景氣度已明顯提升。

　　八一鋼鐵7月14日起停牌。作為八一鋼鐵的實控人，寶武集團曾公開透露，將進一步深化國企改革，大力推進混合所有制改革、股權多元化改革等。其中，將大力推進內部的整合、融合，鋼鐵主業將按照協同效益最大化原則，實現全面整合；多元產業則按照專業化整合的原則，形成專業化發展的平臺。

　　半年報顯示，八一鋼鐵今年上半年凈利潤同比大幅扭虧為盈。上半年，公司累計產鋼249萬噸，同比上升45.61%；累計產材236萬噸，同比上升44.79%。上半年實現營業收入70.84億元，同比增長92.88%；實現凈利潤4.01億元，而去年同期凈利虧損3.14億元。

　　(文章來源：上海證券報)